O que é CDI e por que ele aparece em quase todo investimento de renda fixa

Ele está no extrato do banco, no anúncio do CDB e na conta digital que “rende 100% do CDI”. Entenda o que é, de onde vem e como usar o CDI para comparar aplicações.

Quem começa a pesquisar sobre investimentos esbarra no CDI logo nas primeiras páginas. “Rende 100% do CDI”, “CDB a 110% do CDI”, “LCI a 90% do CDI”. Ele aparece tanto que parece um produto, mas não é. O CDI é uma taxa de referência, uma espécie de régua que o mercado usa para dizer quanto uma aplicação rende.

Neste artigo, explicamos de onde vem o CDI, por que ele anda colado na Selic e como ler essas porcentagens sem se confundir.

De onde vem o CDI

CDI significa Certificado de Depósito Interbancário. Todos os dias, os bancos precisam fechar as contas no azul. Quando um banco termina o dia com dinheiro sobrando e outro termina faltando, o primeiro empresta para o segundo por um dia. Esses empréstimos entre bancos são registrados como CDI.

A média dos juros cobrados nessas operações vira a taxa DI, divulgada diariamente pela B3. É ela que, no dia a dia, todo mundo chama simplesmente de CDI.

Em resumo: o CDI é o juro que os bancos cobram uns dos outros em empréstimos de um dia. Como é uma taxa justa e pública, o mercado passou a usá-la como referência para remunerar aplicações.

CDI e Selic: por que andam juntos

A Selic é a taxa básica de juros da economia, definida pelo Copom, do Banco Central. Ela serve de piso para o custo do dinheiro no país. Como os bancos não vão emprestar entre si por menos do que conseguem com títulos do governo, o CDI fica sempre muito perto da Selic, normalmente cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da meta.

Com a Selic em 13,75% ao ano desde a reunião do Copom de 16 de setembro de 2026, o CDI anualizado gira em torno de 13,65% ao ano. Por isso, quando você lê que a Selic vai cair, já sabe que o rendimento das aplicações atreladas ao CDI também tende a cair.

Esse é um ponto importante para os próximos meses. Segundo o Boletim Focus de 13 de outubro, o mercado projeta a Selic em 13,25% no fim de 2026 e em 12% no fim de 2027. Se isso se confirmar, as aplicações atreladas ao CDI vão render um pouco menos a cada corte.

O que significa “100% do CDI”

Quando uma aplicação diz que rende 100% do CDI, ela entrega exatamente o que o CDI render no período. Se for 110% do CDI, entrega 10% a mais que a taxa; se for 90% do CDI, entrega 10% a menos.

Veja um exemplo didático, com o CDI de 13,65% ao ano mantido constante por 12 meses (na prática, ele muda):

Aplicação de R$ 10.000	Taxa anual	Rendimento bruto em 1 ano
90% do CDI	12,29%	R$ 1.228,50
100% do CDI	13,65%	R$ 1.365,00
110% do CDI	15,02%	R$ 1.501,50

Repare na palavra bruto. Em muitos investimentos, como CDB e Tesouro Direto, há Imposto de Renda sobre o lucro. Já outros, como LCI e LCA, são isentos para pessoa física. Por isso, um investimento a 90% do CDI sem imposto pode render mais, no bolso, do que um a 100% do CDI com imposto. Explicamos essa comparação em detalhes no artigo CDB ou Poupança.

Como usar o CDI para comparar investimentos

• Compare sempre na mesma régua. Se um produto fala em “% do CDI” e outro em “% ao ano”, converta os dois para a mesma base antes de decidir.
• Olhe o rendimento líquido. Desconte o Imposto de Renda quando ele existir e as taxas cobradas.
• Confira o prazo e a liquidez. Uma taxa maior às vezes exige deixar o dinheiro parado por anos.
• Veja a proteção. CDB, LCI e LCA contam com a garantia do FGC, dentro dos limites do fundo. Títulos do Tesouro têm o risco do governo federal.

Para enxergar o efeito do tempo sobre essas taxas, faça uma simulação na nossa calculadora de juros compostos.

Resumo

O CDI é a taxa dos empréstimos de um dia entre bancos, anda colado na Selic e funciona como régua da renda fixa. Saber lê-lo ajuda a comparar ofertas e a entender por que o rendimento muda quando o Banco Central mexe nos juros. Se você está começando, vale ler também o nosso guia sobre renda fixa ou renda variável.

Conteúdo apenas informativo e educacional. Não é recomendação de investimento.

Fontes: B3 (taxa DI); Banco Central, decisão do Copom de 16/9/2026 e Boletim Focus de 13/10/2026; Patrimo, “Tesouro Selic vs poupança 2026” (CDI de 13,65% com Selic de 13,75%).